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31 jul. 2025
Gestão de riscos
Você já parou pra pensar por que continuar perdendo dinheiro mesmo quando seu setup parece ótimo? A resposta é simples: risco de mercado. Neste artigo, explicamos o que é, como isso afeta suas operações e o que você pode fazer a respeito.
Risco de mercado (também conhecido como risco sistemático) é a chance de sua operação perder valor devido ao movimento geral do mercado.
Não se trata daquela empresa específica ter prejuízo ou de determinada ação romper o nível de suporte: trata-se de forças externas como decisões de um banco central, conflitos geopolíticos, pandemias ou mudanças repentinas no sentimento dos investidores. O risco de mercado afeta todos os traders, não importa quão sólida seja a sua análise. É por isso que é chamado de risco sistemático: é inerente ao sistema. Considere isso como parte do jogo: você não pode fugir escolhendo melhores ações, mas pode reduzi-lo consideravelmente usando algumas boas técnicas de gerenciamento de riscos.
Nenhuma operação está livre de riscos, mas você certamente vai operar com mais confiança usando uma plataforma confiável. Conte com a FBS para operar com segurança.
Imagine que você passou horas planejando uma operação e levou tudo em conta: desde indicadores técnicos até um Stop Loss curto e uma meta de lucro realista. Parece perfeito, não é mesmo? Mas então, de repente, o Fed anuncia um aumento inesperado da taxa de juros, o S&P 500 cai e eventos geopolíticos abalam o mercado. Parece que o mundo inteiro se voltou contra você, mas na verdade não é isso: é apenas o risco de mercado. Não é possível superestimar ou eliminar isso, mas é possível aprender a respeitar esse fator. Se você quer mesmo operar no longo prazo, precisa entender como isso funciona.
O risco de mercado apresenta-se em diferentes formas dependendo da classe de ativo que você está operando. Confira a tabela: cada um desses riscos pode (e, como regra, costuma) afetar o mercado, mesmo que sua operação ou o ativo não tenham relação direta com o evento.
| Tipo de risco | Significado | Exemplo |
| Risco de ações | Queda nos preços das ações/índices | S&P 500 cai após aumento da taxa de juros pelo FED |
| Risco de taxa de juros | Os preços dos títulos/ações movem-se conforme a política do banco central | Ações de tecnologia caem devido ao aumento das taxas |
| Risco cambial | Mudanças na taxa de câmbio afetam as negociações internacionais | Volatilidade do EURUSD após reunião do BCE |
| Risco das commodities | Choques nos preços do petróleo, metais e energia | Petróleo sobe 20% durante conflito no Oriente Médio |
| Macro/geopolítico | Eventos globais afetam todos os ativos | Guerra, inflação, sanções |
Esses eventos históricos de risco de mercado causaram movimentos súbitos e grandes, frequentemente acabando com operações que eram consideradas seguras.
Em março de 2020, começou a pandemia da COVID-19, fazendo com que até mesmo ações seguras caíssem mais de 30% em apenas alguns dias. A liquidez acabou e as ordens de Stop Loss foram acionadas.
Na primavera de 2025, as tarifas que o Presidente Trump impôs sobre a Ásia resultaram em uma queda de mais de 20% no S&P 500 em apenas algumas semanas. As ações do setor de tecnologia e voltadas para exportação sofreram perdas consideráveis e até traders com estratégias de curto prazo foram afetados pela volatilidade.
Em junho de 2025, durante o conflito entre os EUA e Israel com o Irã, o preço do petróleo subiu 20% em uma semana.
Estes não foram problemas de gráfico nem operações ruins; foram exemplos do risco de mercado em ação.
Subestimar o risco de mercado pode levar a perdas inesperadas e consideráveis. Como diz o ditado, uma pessoa prevenida vale por duas. Confira quatro possíveis resultados do risco de mercado.
Você tem um setup sólido? Sua operação ainda pode fracassar quando o pânico se instaurar. Muito frequentemente, o sentimento prevalece sobre a análise e até mesmo boas notícias são ignoradas.
Picos de volatilidade causam aumento dramático dos spreads e de slippage.
Picos de correlação podem ocorrer quando tudo cai em conjunto.
As ordens de Stop Loss podem passar direto por gaps (eventos noturnos ou de alto volume).
Resumo: o risco de mercado não liga para a sua análise técnica (não que isso seja motivo para ignorar a análise técnica). Pode parecer que o risco de mercado é uma força todo-poderosa capaz de aniquilar todos os seus esforços em um piscar de olhos, e que nada pode ser feito para detê-lo. Mas não se preocupe: não é tão ruim assim, porque você pode aprender a enfrentá-lo.
O risco de mercado é inevitável, mas você pode se posicionar de forma mais inteligente. Veja algumas dicas.
Diversifique entre classes de ativos.
Não ponha todos os seus ovos no mesmo cesto. Manter um mix de ações, títulos, dinheiro e commodities pode ajudar a reduzir o impacto de qualquer choque único.
Use ordens de Stop Loss adequadas e tenha em mente que elas podem não ser ativadas em uma queda brusca.
Uma ordem de Stop Loss é essencial, mas pode ocorrer slippage durante eventos voláteis, então você pode tentar stops mais amplos em momentos como esses. Traders avançados podem até considerar o hedging de suas posições.
Para saber mais sobre slippage, leia o artigo da FBS Slippage em Forex e como evitar.
Reduza o porte antes de grandes eventos
Antes de eventos macroeconômicos futuros (reuniões do Fed, divulgação do IPC, temporadas de divulgação de lucros, votações geopolíticas), reduza o tamanho da sua posição ou mantenha seu caixa. Às vezes, fazer menos ou nada também pode ser uma estratégia.
Esteja sempre informado sobre o calendário econômico
Manter-se atento às folhas não agrícolas (NFP), reuniões do FOMC e anúncios de bancos centrais (como o BCE) ajuda você a se planejar adequadamente. Saiba como usar os dados do NFP e IPC em negociações neste artigo.
Se você ainda não se sente muito confiante, experimente negociar com uma conta demo da FBS.
Nem todos os riscos são iguais. O risco de mercado é estrutural, mas os demais podem ser gerenciados com ferramentas confiáveis e planejamento cuidadoso.
| Tipo de risco | Significado | Exemplo |
| Risco de mercado | Forças externas que afetam todos os ativos | Queda por pandemia, pânico de alta de taxas |
| Risco de crédito | Contraparte não paga ou fica inadimplente | Colapso de corretora |
| Risco de liquidez | Não é possível sair da posição sem grande slippage | Baixo volume de criptos alternativas, ações de micro capitalização |
| Risco de execução | Ordem não é executada ou é executada incorretamente | Limite ignorado, slippage nas notícias |
É quando sua operação sai dos trilhos, mas não porque você cometeu um erro, e sim porque todo o mercado se volta contra você.
Não exatamente. A volatilidade se refere a quanto o preço se move, enquanto o risco de mercado é a chance de um movimento amplo no mercado causar perdas.
Não, isso faz parte das operações. Mas é possível gerenciar com estratégias inteligentes, diversificação e estando bem informado.
Comece com posições menores, use o Stop Loss e mantenha-se bem informado. Não faça operações em perto de grandes eventos macroeconômicos até estar confortável e aplicar estratégias de gerenciamento de risco.
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